影響因素分析

　　一、有利因素

　?。ㄒ唬┱呃?/p>

　　隨著“中國(guó)制造業(yè)2025”戰(zhàn)略規(guī)劃的出臺(tái)，中國(guó)高端裝備制造業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，由中國(guó)高鐵和中國(guó)核電領(lǐng)跑的高端裝備制造業(yè)在國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略中也大步前進(jìn)。作為發(fā)展高端裝備制造業(yè)必不可少的產(chǎn)業(yè)，有“流淌在制造業(yè)中的血液”之稱的潤(rùn)滑油，發(fā)揮了巨大的作用。這一規(guī)劃的出臺(tái)，給潤(rùn)滑油行業(yè)帶來(lái)了難得的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。

　　（二）汽車市場(chǎng)帶動(dòng)需求

　　截至2017年底，我國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)3.10億輛，其中汽車2.17億輛。預(yù)計(jì)汽車后市場(chǎng)仍將保持增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)?？v觀整個(gè)汽車后市場(chǎng)服務(wù)，從傳統(tǒng)的修理廠到現(xiàn)在的專業(yè)保養(yǎng)店，潤(rùn)滑油都占據(jù)著重要位置。受益于汽車后市場(chǎng)的發(fā)展，潤(rùn)滑油市場(chǎng)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

　?。ㄈ└叨藵?rùn)滑油需求大

　　近年來(lái)，我國(guó)高品質(zhì)潤(rùn)滑油需求量占潤(rùn)滑油整體需求量逐年上升。高品質(zhì)潤(rùn)滑油逐漸取代原有低端產(chǎn)品，成為各類終端用戶的主要選擇，其原因包括：第一、制造業(yè)裝備水平迅速提高，大量精密、自動(dòng)化設(shè)備需要高品質(zhì)、個(gè)性化潤(rùn)滑油產(chǎn)品確保其有效運(yùn)行；第二，我國(guó)潤(rùn)滑油工業(yè)水平提高，已經(jīng)能夠?yàn)榻K端客戶提供各類高品質(zhì)、個(gè)性化、差異化的潤(rùn)滑油產(chǎn)品；第三，在政策層面上，國(guó)家大力推廣“合理潤(rùn)滑”的理念，倡導(dǎo)通過(guò)選擇高品質(zhì)潤(rùn)滑油產(chǎn)品減少因潤(rùn)滑不當(dāng)導(dǎo)致的各類損耗，提高經(jīng)濟(jì)效益。

　?。ㄋ模┦袌?chǎng)集中度提高

　　面對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)和“三去一降一補(bǔ)”的不斷發(fā)力，“兼并”和“淘汰”將成為未來(lái)幾年潤(rùn)滑油市場(chǎng)的主題詞。在國(guó)內(nèi)潤(rùn)滑油市場(chǎng)需求量的下降的情況下，許多規(guī)模潤(rùn)滑油企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，占據(jù)行業(yè)的制高點(diǎn)和主流位置，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的品牌集中度會(huì)越來(lái)越高。隨著潤(rùn)滑油市場(chǎng)的品牌集中化，為中國(guó)潤(rùn)滑油的領(lǐng)先品牌帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

　　二、不利因素

　?。ㄒ唬┕I(yè)潤(rùn)滑油受經(jīng)濟(jì)和政策影響大

　　隨著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速下降，與潤(rùn)滑油產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高的核心產(chǎn)業(yè)大幅度萎縮，產(chǎn)業(yè)整合淘汰落后產(chǎn)能，高檔產(chǎn)品普及帶來(lái)的換油期延長(zhǎng)，對(duì)中國(guó)潤(rùn)滑油市場(chǎng)的規(guī)模產(chǎn)生深刻的影響。在潤(rùn)滑油產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)潤(rùn)滑油與煤炭、鋼鐵、水泥等重化工行業(yè)關(guān)系密切，受行業(yè)兼并重組、淘汰高耗能落后產(chǎn)能等影響較大，需求量明顯減少。

　?。ǘ﹪?guó)際品牌占據(jù)高端市場(chǎng)

　　截至2016年，以殼牌、美孚、嘉實(shí)多為代表的跨國(guó)潤(rùn)滑油企業(yè)，占據(jù)中國(guó)潤(rùn)滑油市場(chǎng)30%的市場(chǎng)份額，并以其品牌和技術(shù)的影響力，占據(jù)了80%的高端潤(rùn)滑油市場(chǎng)份額。借助固有技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)，國(guó)際知名品牌在中國(guó)市場(chǎng)將進(jìn)一步增加投入和并購(gòu)，加大本土化經(jīng)營(yíng)，同時(shí)將有更多的國(guó)際品牌進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)。

　?。ㄈ┝淤|(zhì)機(jī)油普遍存在

　　由于市場(chǎng)上潤(rùn)滑油品牌很多，潤(rùn)滑油的品質(zhì)參差不齊。由于假冒品牌潤(rùn)滑油生產(chǎn)成本較低，劣質(zhì)流水線生產(chǎn)之后只要貼上名牌的商標(biāo)，價(jià)格就可以翻好幾倍。售假利潤(rùn)的大空間讓不少不法分子趨之若鶩。

　　（四）議價(jià)能力較弱

　　一方面，潤(rùn)滑油行業(yè)對(duì)上游原材料行業(yè)的議價(jià)能力較弱。主要因?yàn)樯a(chǎn)潤(rùn)滑油產(chǎn)品的原材料很難有替代品，且這些原材料的價(jià)格主要受原油價(jià)格的影響。另一方面，潤(rùn)滑油企業(yè)對(duì)下游行業(yè)議價(jià)能力也不強(qiáng)。潤(rùn)滑油行業(yè)的下游行業(yè)是汽車、冶金、船舶、航空航天等行業(yè)，目前，我國(guó)潤(rùn)滑油企業(yè)較多，產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，潤(rùn)滑油產(chǎn)品價(jià)格主要受市場(chǎng)供需變化的影響。

　　潤(rùn)滑油消費(fèi)量預(yù)測(cè)

　　2015年，中國(guó)潤(rùn)滑油消費(fèi)量為601.94萬(wàn)噸；2016年，潤(rùn)滑油消費(fèi)量達(dá)到641.58萬(wàn)噸。我們預(yù)計(jì)，2018年中國(guó)潤(rùn)滑油消費(fèi)量將達(dá)到690萬(wàn)噸，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為4.60%，2022年中國(guó)潤(rùn)滑油消費(fèi)量將達(dá)到826萬(wàn)噸。

　　圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年中國(guó)潤(rùn)滑油消費(fèi)量預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心

　　潤(rùn)滑油產(chǎn)量預(yù)測(cè)

　　2015年，中國(guó)潤(rùn)滑油產(chǎn)量為581.25萬(wàn)噸；2016年，潤(rùn)滑油產(chǎn)量達(dá)到617萬(wàn)噸。我們預(yù)計(jì)，2018年中國(guó)潤(rùn)滑油產(chǎn)量將達(dá)到660萬(wàn)噸，未來(lái)五年（2018-2022）年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為4.13%，2022年中國(guó)潤(rùn)滑油產(chǎn)量將達(dá)到776萬(wàn)噸。

　　圖表　中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年中國(guó)潤(rùn)滑油產(chǎn)量預(yù)測(cè)

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心